二手房停贷，楼市正在大变革！

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二手房停贷、缓贷，正在让坊间游移不定。因为二手房直接关系着楼市的流动性，背后则是资金的流通和变现。这是二手房被极为关注的原因。

眼下有两种声音：悲观者认为，这是国家要将楼市彻底封死的一个关键信号，这是典型的看空派。乐观者认为，这只不过是楼市贷款两道红线之下的正常反映。前期钱放多了，就不得不收紧。并且房企才是优质大客户，在稀缺的时候，必然优质客户优先

我们需要思考的问题是：国家确实一直在严格调控楼市，但是作为经济的重要组成部分，绝无可能将楼市封死。这是不懂经济常识，也是不懂中国楼市本质的表现。不过，既然两道红线已成固定政策，那么此后以往，银行的房贷额度将永远会稀缺。就算是下一个季度额度会重新计算，但也只能受理前期大量的积压件，新件依然需要长时期积压排队。

也就是说，额度稀缺之下的二手房交易不畅，很有可能将成为一个长时间存在的事实。这也是我们不得不关注的现实。在这背后，一个很重要的信号越来越凸显了。

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从2018年开始，高层一直在持之以恒的做一件事，就是打破所有金融端的刚兑。在之前很长时间内，刚兑是民间牢不可破的信仰。截止到2021年3月，国内的银行理财市场规模，达到了25万亿，体量庞大。2018年4月，资管新规发布，理财产品要全面去通道化、去资金池化，还有就是去刚兑。这是因为，理财作为投资的一种，必然会伴有投资的盈亏风险。但是，前期为了吸纳客户承诺的预期收益率，却让理财暗藏庞氏模式的暗影。

为了达到预期收益率，在A理财产品净值为负时，就用较低的价格从B理财产品买入债券，再以高价卖回给B理财产品，从而赚取差价，提高净值。这背后所依靠的就是资金池，需要什么样的收益率，都只不过是内部的几只手交易就可以。问题就在于，风平浪静时一切都好，一旦遇到突发情况，比如说监管收紧。资金池出现流动性危机的时候，风险就只能由最后接盘的一期客户承担。

但是，一直到今天，整整三年时间，资管新规过渡区马上就要完结了。但理财打破刚兑的路程依然还很远。预期收益机制依然无比强劲，并且在主导市场。这背后，则是民间无比强大的刚兑信仰！和其他金融类投资标的相比，总市值已经到400万亿的国内楼市，正是民间最具公信力、也最无风险、也最安全的刚兑产品。只要你不自命不凡，去赌别人都不看好，唯独你自己发现了的价值洼地，那么，在时间的维度上，以城市为核心的任何项目都是有价值被拉升的可能性的。

这就是楼市和其他金融产品的最大区别。特别是在2018年金融端普遍打破刚兑之后，楼市几乎就已经成为了唯一的刚兑。刚兑的基础有两种，一是投资者坚信的收益率；二是资金进退自由。对于地产的超高收益率，民众有着像宗教一般的信念。这个地产教，是从2003年开始，民间就不断被洗礼的。

2003年颁布的《国务院关于促进房地产市场持续健康发展的通知》。里面有非常重要的一句话，将房地产作为支柱产业。这决定了很多人的命运。这是中国历史上前所未有的一次阶层跃升的快车道之路。只需要一套房子，无数人因此直奔千万富豪。至少在这之后将近20年，你只要做对一件事，就是持续买入核心城市的优质房产，那么你注定将成为了上一个十年里受益最丰的人群。

周金涛说过，不要以为你的财富积累是你自己多有本事，财富积累完全来源于经济周期运动的阶段带给你的机会。这句话就是对国内楼市信仰的最好注脚。正是20年内楼市所诞生的许多神话，让暴富这个名词深入人心。然后是2016的大行情，给了大家最猛的一击。将楼市的信心直接铸成了铁矿石，坚硬无比。之后的很多年，从2016年底的房住不炒开始，高层一直最想做的一件事，就是将这个地产教消弭无形。这也是郭树清警句层出不穷原因。

然而，限购之类的旧政策，已经到了张力的边缘，效果在边际递减。这也是去年下半年限购政策已经是史上最严，但依然挡不住核心城市开始涨幅轮动的主要原因。去年年底的两道红线，则是开启的新思路。C端信念强大，楼市信仰很难被彻底阻止。但是卡住资金端，相对来讲，就容易的多了。此次二手房流动性危机，只是两道红线的自然传导。但是，这也并不是一个政策就可以彻底遏制的。就像理财的持久战一样，楼市的打破刚兑，也注定是一个持久的过程。

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楼市正在全面去金融化。这也是关于楼市的声音，每次都是人行和银保监会，而不是住建部的原因。从去年开始，楼市的所有信号都越来越清晰。三道红线、两道红线、集中土拍、出让金转税，高层对楼市直击七寸的政策接踵而出。楼市调控再也不是限购限贷的旧有套路。国家正在从土地端、供应端、资金端、交易端，全方位重塑楼市在中国经济中的存在地位。这是每个人都必须要认清的事实，楼市已经全面的去投机化。

但更错误的做法，是因此就看空楼市。比如说，眼下楼市也许就有一个机会。这就是全球大通胀。全球大通胀正在快速成型期，风雨欲来，对于国内来说，楼市依然是目前抑制全球通胀最好的工具。对此，我们必须时刻注意观察。